，個人養(yǎng)老金制度穩(wěn)步推進，但資金賬戶開立情況略低于預期。居民應該進一步提高對個人養(yǎng)老金制度的認識，而制度本身也存在進一步優(yōu)化的空間。

個人養(yǎng)老金制度啟動“滿月”，銀行、保險、基金等機構迅速推進，不過普通老百姓的參與度有待進一步提升。

根據(jù)世界銀行的建議，養(yǎng)老金替代率（退休時的養(yǎng)老金/退休前工資收入×100％）需不低于70％，才能夠維持退休前后生活質量持平。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，截至2021年末，中國的平均養(yǎng)老金替代率僅為42.82％，低于國際勞工組織設置的55％的警戒線。在人口老齡化程度不斷加深的情況下，預計未來這一數(shù)據(jù)還將持續(xù)走低。中老年人預期壽命更長，但養(yǎng)老支出預期更低，養(yǎng)老費用缺口顯現(xiàn)。

作為養(yǎng)老保險第三支柱的個人養(yǎng)老金落地已經(jīng)“滿月”，實施效果如何？據(jù)人社部最新消息，自個人養(yǎng)老金制度11月25日啟動實施以來，個人養(yǎng)老金賬戶累計開戶超1700萬。

《中國城市養(yǎng)老服務需求報告2022》顯示，我國城市居民預期壽命達82.1歲，城市居民預計養(yǎng)老總支出平均83.64萬元。其中，30-49歲居民預計養(yǎng)老所需資金100萬元，60歲以上居民預期僅61.5萬元。11月25日，個人養(yǎng)老金信息管理服務平臺正式上線運行，到12月25日正好滿月。制度啟動當日，個人養(yǎng)老金開戶人數(shù)達110萬；到12月6日，開戶人數(shù)突破1000萬；而到滿月，開戶人數(shù)已經(jīng)超過1700萬。

人社部信息中心主任宋京燕表示，個人養(yǎng)老金制度實施剛剛起步，保證個人養(yǎng)老金信息平臺的平穩(wěn)運行和各方系統(tǒng)有效銜接是工作基礎。目前，尚有部分銀行未完成接入，理財產品尚處于最后測試階段，基金、儲蓄等產品也只有部分商業(yè)銀行完成了測試接入，這需要各相關方緊密配合，共同推進對接工作，持續(xù)擴展個人養(yǎng)老金的產品，增加群眾的選擇。此外，個人養(yǎng)老金信息平臺與商業(yè)銀行、金融行業(yè)平臺的運維保障機制、數(shù)據(jù)對賬機制也要逐步建立起來。

“試點一個月來，個人養(yǎng)老金制度穩(wěn)步推進，但資金賬戶開立情況略低于預期。”招聯(lián)金融首席研究員董希淼認為，個人養(yǎng)老金制度有助于健全個人養(yǎng)老保險第三支柱，加快我國多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系建設。此次試點啟動，在增強居民盡早統(tǒng)籌考慮個人養(yǎng)老規(guī)劃的意識、通過儲蓄投資提高養(yǎng)老保障水平等方面發(fā)揮了積極作用。

對此，獨立財經(jīng)評論員郭施亮對《國際金融報》記者表示：“目前大家對個人養(yǎng)老金認識不夠，了解不夠充分。個人養(yǎng)老金享受個稅抵扣優(yōu)惠會有一定門檻，并非所有人可以適用。此外，個人養(yǎng)老金長期封閉管理，對大家來說，收入預期不穩(wěn)定，卻需要每年額外拿一筆錢投資個人養(yǎng)老金，也會進一步加大參與者的開支壓力，目前個人養(yǎng)老金開戶數(shù)量低于預期。”

董希淼指出，居民應該進一步提高對個人養(yǎng)老金制度的認識，而制度本身也存在進一步優(yōu)化的空間。比如，對年收入6萬元以下的人群，通過個人養(yǎng)老金賬戶投資如何享受稅收優(yōu)惠還應進一步研究。同時，他建議下一步可考慮對年繳納12000元的上限進行適當調整，以此鼓勵更多居民參與。

一站式服務平臺需打通

據(jù)銀行人士介紹，開辦個人養(yǎng)老金賬戶的人群多集中在35-50歲。“主要因為這個群體相對來說收入穩(wěn)定，保障健全，更關注如何提高退休后養(yǎng)老生活質量。”銀行人士表示。

郭施亮表示，個人養(yǎng)老金長期封閉管理，投入資金只進不出（退休前），投資組合可靈活選擇，且存在個稅抵扣優(yōu)惠、取出稅收優(yōu)惠和投資收益不征稅優(yōu)惠等。

《中國城市養(yǎng)老服務需求報告2022》顯示，目前城市居民財富觀念更獨立多元，超八成城市居民養(yǎng)老費用傾向靠自己而非子女，規(guī)劃養(yǎng)老錢不再抱守退休金，而是多元配置保險、基金等金融產品。

那么，個人養(yǎng)老理財產品怎么選？招商證券分析師姚紫薇表示，養(yǎng)老儲蓄和保險產品適合極度厭惡虧損的投資者；對于低風險投資者，個人養(yǎng)老金理財和個人養(yǎng)老金基金均可考慮，其中基金產品可重點考慮穩(wěn)健型養(yǎng)老目標基金、目標日期2025或2030的產品；中高風險投資者可重點考慮基金，首批129只個人養(yǎng)老金基金中有50％的產品為中高風險，整體權益?zhèn)}位較高。不過，要注意的是，此類產品短期持有受市場影響較大，更適合希望長期參與權益市場的投資者。

記者登錄工商銀行APP個人養(yǎng)老金服務專區(qū)發(fā)現(xiàn)，目前個人養(yǎng)老金資金賬戶僅能投資存款產品、基金產品，理財產品和保險產品均未上線。

“從群眾角度看，目前參加人要在不同階段訪問不同的服務渠道來辦理業(yè)務，尚缺乏完整的服務鏈條，下一步，擬結合群眾常用的電子社保卡、手機銀行等渠道，進一步完善服務時效，同時，向群眾提供線上咨詢、電話咨詢等服務，暢通政策和服務咨詢通道。”宋京燕表示。